战国时代，琵琶湖附近的一个小山村里住着源十郎（森雅之饰）和妻子宫木（田中绢代饰），还有妹夫藤兵卫（小泽荣饰）、妹妹阿滨（水户光子）。他们以开小瓷窑、烧制瓷器为生，战乱中，源十郎想趁着战乱发一笔横财，而藤兵卫则想着成为一名武士，出人头地。 二人带着烧制好的上好瓷器离开家乡去市镇变卖，果然赚到一大笔钱，源十郎甚至碰上了一位美若天仙的贵族小姐若狭（京町子饰），雨云之欢，乐不思蜀。一天晚归的源十郎被一僧人告知是否遇见什么不干净的东西……。而藤兵卫也如愿以偿地成为了武士，撞大运碰上美事，好不威风，但他居然在寻欢之时遇见了妻子……，骇人的事实摆在了他们的面前。
两个男人都太执迷，以至忘记妻儿。女人都是最可怜的，甚至那个女鬼。即使鬼怪的故事，依然渗透着沟口的根本观点。神秘的东方文化，长镜头与景深镜头，难怪外国人会喜欢。女鬼的几场戏都是能剧式的对白和表演。景深镜头里的偷窥与偷听。源十郎挥剑驱女鬼一场被感动了。
说了这么多，最悲惨的依旧是女性啊，沟口的镜头语言实在太有意思了，这部简直能当做教科书给新导演们学一年。而片中加入的虚幻元素同样很抓人，两条线索叙事丝毫不显杂乱，看到最后甚至被感动到，沟口健二神了。同时期黑泽明有《七武士》，小津有《东京物语》，成濑有《浮云》，加沟口这部，厉害！
在为《电影手册》撰写的评论中，侯麦一语道破《雨月物语》最为人称道之处：“这是一部采用现实主义风格拍摄的奇幻故事”——与战乱中的现实世界互为对照的是，沟口健二依靠光影、配乐及演员的演绎制造出了一个迷离的幻境，而这种由技术上的准确带来的可信度竟然丝毫不逊于前者，朽木宅邸的诡谲与浮华令我在观影过程中始终心有戚戚焉。故事本身似乎与中国古代志怪小说相差无几，但沟口高超的电影技法使其依然能够焕发出触动人心的力量，尤其长镜头的场面调度，无论是在朽木宅邸的丝滑转场，还是结尾山村家宅中夫妻重逢的横摇镜头，都着实到了登峰造极、神乎其技的程度，让我对电影所能完成的叙事高度有了崭新的认识。
特别像聊斋里的故事，志怪故事里全是崩坏的世道、扭曲的人性。沟口并不是只描绘这些人间惨剧，他还给了爱与希望。战争是会家破人亡、泯灭人性的，考虑到年代，也是借古讽今的，里面有发疯的日本走上正轨的呼喊。
很伤感的结局